Què és una cartera d'inversió i com crear-ne una

2024 Autora: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 03:49

Un enfocament integral us pot ajudar a guanyar més.

Què és una cartera d'inversió

Tots aquests són actius en què una persona ha invertit. Normalment estem parlant d'accions, bons, fons negociats i diners en efectiu. Per exemple, diverses accions de Gazprom i una petita quantitat d'efectiu es poden considerar una cartera d'inversió.

Però aquest concepte inclou accions en negocis, béns arrels, sabatilles esportives de col·lecció i dipòsits bancaris. Per tant, hi ha autèntics monstres d'inversió. Per exemple, l'empresa de gestió més gran del món, BlackRock, té participacions en 5.454 empreses, amb les cinc primeres que representen només el 13,27%.

Tots dos exemples són força extrems. La cartera d'un inversor rus sol incloure cinc classes d'actius: accions i bons nacionals i estrangers, així com ETF.

Aquest plantejament amb la distribució de les inversions per diferents instruments, sectors de l'economia i països s'anomena diversificació. D'una manera senzilla: no cal posar tots els ous en una cistella, és millor conservar molts ous i moltes cistelles. Però la composició específica depèn de l'elecció de la cartera.

Què són les carteres d'inversió

No hi ha una única opció correcta. Algunes persones necessiten equilibri, altres estan disposades a assumir riscos per obtenir beneficis potencials, mentre que altres són importants per preservar el capital. L'elecció dels actius sempre depèn de l'estratègia d'inversió. Però hi ha plantilles que pots prendre com a base.

Cartera conservadora

Inclou accions d'empreses els productes de les quals sempre es consumeixen, sigui quin sigui l'estat de l'economia. Es tracta de minoristes, desenvolupadors i fabricants d'aliments, articles per a la llar, materials de construcció i productes per a la cura del cos.

La qüestió és que aquestes empreses funcionen igual de bé en els moments dolents com en els bons. En una crisi, aquestes empreses es beneficien, de manera que la cartera també s'anomena defensiva. Però les empreses no guanyen gaire i en un mercat en creixement perden davant dels sectors més prometedors de l'economia. Els inversors també perden rendibilitat: com que les empreses reben menys, queden menys diners gratuïts per als dividends i les accions no sumen tant el preu.

Els que no toleren la volatilitat i l'alt risc en les inversions trien un enfocament conservador, per tant, a canvi, estan disposats a sacrificar la rendibilitat potencial. Si l'objectiu és preservar el capital durant molts anys i augmentar-lo lleugerament, aquesta és una bona opció.

Cartera passiva

La conclusió és aportar a l'inversor els ingressos amb què viu una persona. Per fer-ho, s'afegeixen accions de dividends i bons de cupó constant a la cartera.

Els inversors "passius" no busquen una manera de multiplicar el seu capital, només necessiten pagaments regulars d'empreses grans i estables. La cartera és similar a la conservadora, però s'adapta millor per a un horitzó temporal més curt: d'uns quants mesos a un parell d'anys.

El cas és que els bons tenen un període en el qual seran reemborsats, i s'hauran de renovar els papers. I, tanmateix, no totes les empreses de dividends estan fent el mateix bé durant els diferents cicles econòmics: en vigílies d'una crisi o immediatament després, pot ser que no hi hagi prou diners per pagar als accionistes.

Cartera híbrida

El principi principal és la màxima diversificació. Això vol dir que l'inversor intenta distribuir diners entre instruments que reaccionen de manera diferent als mateixos esdeveniments. D'aquesta manera, podeu protegir-vos de la volatilitat i mantenir bones rendibilitats.

Normalment, per a aquesta opció s'escullen dividends i accions de creixement moderat. Per regla general, es tracta de grans empreses que formen índexs borsaris com l'índex Mosbirzh, l'S & P 500 o el Nasdaq Composite. I complementen aquests valors amb bons fiables emesos per països desenvolupats o grans empreses estables.

Captura de pantalla: Canva

Captura de pantalla: Canva

Aquesta opció és adequada per a aquells que no els agrada tornar a arriscar i estan preparats per invertir durant un període de 3 a 5 anys. La rendibilitat es promedia al llarg dels anys i no afecta tant els diners de l'inversor com amb les inversions a curt termini. I la correlació entre les classes d'actius també és baixa: el preu d'una poques vegades depèn del valor de l'altra. És a dir, aquests actius reaccionen a diferents esdeveniments de diferents maneres, de manera que és poc probable que tota la cartera caigui bruscament de preu a causa d'algunes notícies desafortunades.

Cartera agressiva

Un altre nom és la cartera de creixement, perquè és escollida pels inversors que busquen empreses prometedores. Aquestes persones estan disposades a assumir un alt risc de pèrdues financeres per tenir l'oportunitat de guanyar molt.

Amb aquestes opcions, heu de gastar molt de temps i diners. Cal trobar una empresa jove, pobra i de ràpid creixement, i després invertir-hi directament. Aquests són els àmbits de les inversions "àngel" i de risc, quan les empreses encara no són públiques. Les inversions solen ser de centenars de milers i milions de dòlars. Per a les persones que no tenen aquest capital inicial, estan disponibles, per exemple, fons d'OPI o inversions col·lectives. En aquests casos, un grup de persones inverteix en un negoci no públic i després es reparteix el benefici entre elles.

Els actius d'alt risc també s'inclouen en aquesta categoria. Per exemple, desenvolupar un medicament innovador contra el càncer pot trigar diversos anys i costar milions de dòlars. Però el resultat pot no ser gens, i els reguladors governamentals no sempre certifiquen els medicaments. Aleshores, probablement l'empresa tancarà i els inversors perdran diners.

Els inversors en creixement sovint tenen un horitzó temporal llarg. Poden esperar anys mentre l'empresa es desenvolupi, s'apodera de nous mercats i es prepara per sortir a borsa.

Això és arriscat perquè el producte pot fallar, el model de negoci pot ser equivocat i la direcció pot no estar a l'alçada.

Cartera especulativa

No menys perillós que agressiu. La principal diferència és que la cartera combina inversió i comerç. Una part es reserva per a inversions arriscades i l'altra per jugar amb les fluctuacions de preus a curt termini. Però és difícil, requereix experiència i coneixements especials, així que és millor deixar-ho als professionals.

Per exemple, a la tardor del 2020, l'empresa tecnològica Yandex i el banc Tinkoff van anunciar una fusió. A causa d'aquesta notícia, els preus de les accions d'ambdues firmes van saltar, és a dir, els inversors es van afanyar a comprar actius. Però després d'un mes i mig, els plans per a la fusió van fracassar, i un comerciant experimentat podria haver predit això: els analistes van advertir sobre diferents cultures corporatives, una valoració dubtosa de la transacció i negociacions difícils. Sabent això, l'especialista podria apostar per la caiguda de les accions i guanyar diners amb el fracàs de l'acord.

Com formar una cartera d'inversió

Si us apunteu a una borsa amb milers d'actius i l'objectiu de comprar alguna cosa, és poc probable que l'empresa sigui rendible. Encara que tot vagi bé, serà una aposta, no un treball sobre la riquesa. Així que al principi és millor abordar quatre preguntes.

1. Trieu una manera de gestionar la vostra cartera

Alguns inversors poden fer inversions de la manera antiga: recollir actius, llegir informes de diverses pàgines i calcular múltiples. Això us permetrà crear una cartera perfectament ajustada i equilibrada. No obstant això, aquest mètode és gairebé una feina en tota regla, per a la qual no tothom té el temps, l'energia i les ganes.

La segona manera és trobar un assistent. De vegades es tracta d'un assessor financer que preguntarà sobre tots els actius de presentació i d'oferta, però cobrarà una tarifa o comissió per això, que afectarà el rendiment global. I de vegades, un roboadvisor, un assistent automatitzat, que gairebé tots els corredors han iniciat al lloc web o a l'aplicació mòbil. Aquest assistent eliminarà algunes de les preocupacions de l'inversor, però la cartera serà bastant estàndard i no el fet que sigui ideal.

El tercer grup dels que volen invertir tampoc ho necessita. La seva opció és invertir en fons negociats en borsa. Les persones que no estan preparades per recollir tots els actius inverteixen en desenes i centenars de valors, que són gestionats per professionals, amb una compra. Però en aquest cas, també hauràs d'acceptar les pèrdues: la comissió de gestió del fons.

2. Determina l'horitzó temporal

L'elecció del tipus de cartera i actius depèn molt del temps. Si es necessiten diners en un parell d'anys, les inversions arriscades en aquest horitzó poden anul·lar el capital a causa de l'alta volatilitat. I si hi ha 15, 30 o 50 anys en estoc, les mateixes inversions es poden multiplicar diverses vegades, en alguns casos, desenes i centenars de vegades.

Però normalment els assessors financers recomanen equilibrar els riscos i mitigar-los amb el temps.

Per exemple, un inversor de 20 anys construeix una cartera per a la jubilació. En els primers anys, una persona inverteix en actius de ràpid creixement i de risc: en alguns perd diners, en altres guanya i el valor de la cartera augmenta constantment.

Però no importa fins que arribi la jubilació. Aleshores, val la pena vendre gradualment actius de risc i substituir-los per accions de dividends d'empreses estables i bons i viure dels ingressos d'aquests valors.

3. Entendre la tolerància al risc

L'elecció dels actius també depèn d'això: alguns són més arriscats que altres, però també més rendibles. El saldo aquí està determinat per l'estratègia d'inversió.

Suposem que els futurs arriscats o les criptomonedes poden fallar entre un 40 i un 50% en poques hores. Si el pensament es torna molt inquietant i desagradable, val la pena considerar una part més gran de bons o fons d'índex.

4. Centrar-se en la diversificació

Aquesta és la base sobre la qual es basa tota la teoria de les carteres d'inversió. Sense diversificació, no té sentit fer tota la resta.

Però val la pena assumir-ho al final, quan entengueu els vostres objectius i característiques com a inversor. Només llavors té sentit determinar les classes d'actius i després dispersar-les entre sectors de l'economia, països i monedes.

El que val la pena recordar

1. Cartera d'inversions: tots els actius d'un inversor, des d'accions i dipòsits bancaris fins a apartaments i participacions en un negoci.
2. L'objectiu d'una cartera és aconseguir un equilibri entre risc i rendibilitat.
3. La selecció dels actius depèn de l'estratègia d'inversió.
4. Abans de crear una cartera, val la pena entendre la vostra tolerància personal al risc, l'horitzó d'inversió i la gestió d'actius.
5. Per als inversors privats, és probable que l'opció híbrida sigui adequada, no la més rendible, però no gaire arriscada.