Com seguir els estats financers per guanyar diners amb accions

2024 Autora: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 03:49

La puntualitat i l'atenció no interferiran.

Per què és important fer un seguiment dels registres financers

Qualsevol empresa les accions de la qual es puguin comprar a la borsa és pública. Entre altres coses, això vol dir que ha d'informar a tothom sobre l'estat del negoci: ingressos, beneficis, deutes, diners gratuïts i centenars d'indicadors més que es combinen en un únic informe financer.

Si l'inversor no disposava de les dades necessàries, hauria de prendre decisions a l'atzar o per emocions. En el món de les finances, això és perillós, així que els especialistes van inventar el reportatge i hi confien.

Per vendre o comprar accions a temps

Els informes financers ajuden a entendre si l'empresa generarà guanys o pèrdues per a l'inversor. Si seguiu les últimes dades, notareu tendències positives i negatives. I com més aviat els vegis, més guanyes o, per contra, menys perds.

Per exemple, el creixement dels deutes no és un bon senyal. Potser d'aquí a uns anys l'empresa no els podrà donar servei i haurà de retallar la producció. En aquest cas, val la pena vendre les accions abans que comencin a baixar de preu.

De la mateixa manera, podeu veure els punts de creixement d'una empresa i invertir-hi mentre el preu de les accions és baix. Per exemple, el negoci principal pràcticament no creix, però hi ha una nova direcció. Ara no aporta molts diners, però es desenvolupa ràpidament i s'adapta als objectius estratègics de l'empresa. Probablement, d'aquí a uns anys, les accions aportaran grans beneficis precisament pel creixement de la nova zona.

Però la gent poques vegades inverteix en una o dues empreses, més sovint tenen una cartera d'inversió: una selecció diversificada de desenes i, de vegades, centenars d'empreses. Aquí funciona el mateix mecanisme que amb les accions de les empreses individuals: és millor respondre als problemes i als èxits empresarials amb un avís.

Reaccionar davant les accions d'altres inversors i les opinions dels analistes

No només són importants les dades dels informes, sinó també la seva coincidència amb les expectatives del mercat. Si els analistes van predir alguns indicadors, però el resultat va ser pitjor, les cotitzacions de valors cauran. Val la pena estar atent a la publicació dels informes per no perdre's una pujada o caiguda greu del preu de les accions.

Per exemple, el juliol del 2021, Amazon va publicar un altre informe. El gegant tecnològic va augmentar les vendes i els guanys per acció, però va caure un parell per cent menys del que s'esperava.

Immediatament després de la publicació, les cotitzacions d'Amazon van caure un 7,5%. Dos mesos després, segueixen per sota de les xifres anteriors a la publicació de l'informe: potser perquè en el document l'empresa preveu un creixement lent, que tampoc no va complir les expectatives.

L'exemple contrari és Disney Corporation. Va obtenir tant guanys com pèrdues el 2020 i els ingressos són superiors al previst. A la firma només li faltava el nombre de subscripcions als serveis de streaming, però això no va impedir que l'estoc pugés un 6, 98% en un parell de dies.

Planificar la percepció de dividends

No tots els inversors inverteixen en empreses per capitalitzar el creixement de les accions. Hi ha aquells per als quals els pagaments regulars d'una part dels beneficis són més importants: els dividends. Sovint s'estableixen dates específiques de pagament als comptes anuals.

Per planificar les despeses amb antelació, val la pena estar atent a la publicació dels documents necessaris.

Per exemple, un inversor guanya els diners principal amb el pagament de dividends. Vol regalar un cotxe al seu fill pel seu aniversari. Això serà a mitjans d'octubre, just després del tercer trimestre: si els dividends arriben abans, no hi ha res de què preocupar-se. Però si es nomenen a principis de novembre, s'haurà d'inventar alguna cosa.

Quan es publiquen els estats financers i on trobar-los

Les empreses públiques emeten informes anuals i trimestrals. Les primeres són importants per entendre com està canviant l'estratègia i cap a on va el negoci: les empreses russes informen de l'últim any entre gener i febrer, les empreses nord-americanes, entre març i abril, perquè el seu exercici fiscal no és igual al any natural.

Calen informes trimestrals per entendre l'estat de l'economia en aquest moment i predir com canviarà el preu dels valors al llarg de diversos mesos. Això també és possible perquè les empreses publiquen els estats financers per lots quan es tanca el trimestre. Es tracta de "Tempores d'Informes": al gener, abril, agost i novembre. Per exemple, durant la setmana del 2 al 6 d'agost de 2021, prop d'un centenar d'empreses van divulgar els seus indicadors. I això són només els grans.

El calendari de publicacions se sol conèixer amb antelació, les dates i els propis informes es poden trobar en diversos llocs:

• Webs d'empreses públiques. Les lleis dels grans països exigeixen l'accés als informes per a tots els inversors. Les empreses russes els col·loquen a seccions com "Inversors i accionistes", estrangeres, a Relacions amb inversors.
• Portals d'agències governamentals responsables. Per exemple, les empreses russes proporcionen els seus estats comptables i estats financers sobre divulgacions especials públic-privades d'informació corporativa. Les empreses nord-americanes, per exemple, tenen un sistema gestionat per la SEC.
• Mitjans financers. Els mitjans especialitzats com Bloomberg, The Wall Street Journal o Vedomosti publiquen ràpidament extractes breus d'informes. Seleccionen les dades que són més importants per als inversors i afegeixen context: opinions dels analistes i condicions del mercat.
• Llocs especialitzats. Portals com, o, recullen dades dels informes de moltes empreses, calculen ells mateixos multiplicadors i afegeixen les previsions dels analistes.

Com avaluar els informes i prendre decisions d'inversió

En primer lloc, val la pena mirar només uns quants indicadors financers bàsics: ingressos, beneficis, interessos a pagar i a cobrar, diners gratuïts en comptes. Això és una dotzena de línies en un informe de dues-centes pàgines.

Quan es publiquen les dades, l'inversor pot entendre l'estat del negoci i decidir què fer a continuació.

Mireu els indicadors en dinàmica

Per a una valoració superficial de l'empresa, podeu rastrejar la dinàmica entre trimestres o anys. Necessitem dades sobre els beneficis i el nombre d'accions: s'utilitzen per calcular l'EPA, el benefici per acció i el benefici per acció.

BPA = benefici net / nombre d'accions ordinàries

L'indicador no és important en si mateix, sinó com canvia amb el temps i com es correlaciona amb l'opinió de diferents analistes: la previsió de consens. Per exemple, si els ingressos i l'EPA creixen amb el temps i millor que el consens, les accions poden augmentar després de la publicació de l'informe. I si és més baix, les cotitzacions tenen possibilitats de baixar.

Calcula multiplicadors

Els multiplicadors -fórmules mitjançant les quals les empreses avaluen l'eficàcia de les empreses i les comparen entre elles- ajudaran a entendre el negoci més a fons. L'EPS també es considera un multiplicador, però altres també són importants:

• P / E és la relació entre el preu de mercat de l'empresa i el seu benefici anual. Mostrarà quants anys l'empresa pagarà per si mateixa. Com més ràpid millor.
• P / S és la relació entre la capitalització de l'empresa i els ingressos. Demostra el valor que el mercat dóna a cada dòlar o ruble d'ingressos.
• EV és el valor raonable. A la capitalització s'han d'afegir deutes i se n'han de restar els diners lliures de l'empresa. Com més gran sigui la diferència entre el vehicle elèctric i el valor de mercat d'una empresa, més es subestimarà.
• L'EBITDA és el benefici abans d'impostos, interessos i amortització. Aquesta és una avaluació de la rendibilitat del propi negoci i una pista de quant pot aportar als inversors.

Amb l'ajuda de multiplicadors, serà possible obtenir una comprensió més profunda de l'estat de l'empresa. Però encara és més important comparar empreses de sectors similars de l'economia i no deixar-se distreure per la seva escala. Per exemple, és realista estimar el negoci dels minoristes amb 1.000 i 10.000 botigues.

Consulteu amb els analistes

Si un inversor va comprar accions durant diversos mesos per "aparcar" diners o guanyar diners amb un augment temporal dels preus, una previsió de consens negatiu jugarà en contra d'una persona. És possible que l'empresa no estigui a l'altura de les expectatives, el preu dels valors caurà i, en comptes de l'especulació rendible, haurà de perdre diners o esperar que es recuperin les cotitzacions.

Vendre o comprar accions

No serà possible predir el futur amb certesa, però amb els fonaments i les previsions de consens a la mà, un inversor pot prendre decisions.

Potser li serà més rendible vendre accions abans que es publiqui el proper informe i no córrer riscos. O esperar que baixi el preu i fins i tot augmentar la quota de l'empresa, que considera prometedora.

El que val la pena recordar

1. Tota empresa pública està obligada a revelar els detalls del seu negoci, almenys una vegada al trimestre. Són publicats per les mateixes empreses, agències governamentals responsables i llocs financers especialitzats. I alguns mitjans més.
2. Els inversors utilitzen els informes per notar oportunament les tendències del negoci de l'empresa i analitzar la situació de l'economia. Així és com busquen inversions prometedores i avaluen la seva cartera d'inversions.
3. Els inversors no només estan interessats en l'informe en si, sinó també en les opinions dels analistes sobre l'empresa: si els resultats resulten pitjors, les cotitzacions corren el risc de caure, millor: augmentaran.
4. El moment de la compra i venda d'accions depèn dels informes, les previsions dels analistes i l'estratègia d'inversió personal.