Com calcular el retorn de la inversió

2024 Autora: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 03:49

Això és més fàcil del que sembla.

Per què calcular la rendibilitat

És bastant fàcil comprar valors i guanyar diners amb ells. L'inversor ni tan sols necessita anar enlloc: els corredors s'han traslladat a aplicacions mòbils a través de les quals podeu comprar diferents actius en diferents mercats.

Fins que l'inversor no sap exactament quant guanya, li costarà estalviar diners o invertir-los de manera rendible en el futur. Una persona pot pensar que té uns resultats excel·lents, però un càlcul acurat mostrarà: no és tan excel·lent, sobretot en comparació amb altres instruments, de manera que cal pensar en canviar els actius. O viceversa: la rendibilitat real és bona, i val la pena continuar amb el mateix esperit.

Per entendre tot això, cal esbrinar la rendibilitat relativa de la cartera i calcular quant per cent rep l'inversor a l'any.

Com calcular el retorn anual de la inversió

Els professionals utilitzen fórmules complexes com Sharpe Ratio o Trainor Ratio. Això pot ser útil per a un inversor privat, però, per començar, n'hi haurà prou amb una taula en Excel i uns quants números de l'aplicació del corredor.

Si un inversor té un signe i hi introdueix tots els moviments de diners, dates, pagaments de dividends i comissions, podrà calcular-ho tot convenientment. La fórmula bàsica és la següent:

Guany (o pèrdua) de l'operació + dividends - comissions = rendibilitat

Registre d'actius

Suposem que un inversor ha estat comprant i venent valors durant nou mesos consecutius. Sap quants diners anaven i venien, recorda les dates de les operacions i no s'oblidava de signar-ho tot. Com a resultat, té una taula senzilla:

L'inversor va comprar i vendre actius, va dipositar diners al compte i els va retirar, per la qual cosa és correcte calcular primer la rendibilitat neta. Només cal que substituïu la fórmula PERFECTA (o XIRR, és el mateix).

Resulta que l'inversor guanyava un 18,66% anual. Això no està malament, perquè l'índex S&P 500 ha crescut un 19,6% durant el mateix període.

Pagar comissions

Els corredors prenen un percentatge de cada operació, tret que les quantitats específiques varien; el millor és aclarir-ho en el vostre acord amb un especialista. Sovint les comissions ja estan "cosides" als informes, però de vegades van com una línia addicional. En aquest cas, és millor prescriure'ls per separat al plat.

Suposem que un inversor paga el 0,3% després de cada compra o venda d'un actiu. Si va tenir en compte l'indicador per endavant, llavors no haurà d'utilitzar noves fórmules, el mateix PERFECT baixarà. Resulta que han guanyat menys.

Calcula percentatges anuals

Però l'inversor va calcular el rendiment de la cartera només pel temps que va invertir diners. Això és menys d'un any i s'acostuma a comparar els volums de beneficis com a percentatge anual. Cal afegir una fórmula més:

Rendibilitat neta × dies per any / dies d'inversió = rendibilitat anual

En el nostre cas, l'inversor va negociar valors durant 236 dies. Apliquem la fórmula:

El retorn anual de la inversió és del 26, 49%. Si un inversor ho compara, per exemple, amb els dipòsits, resulta que la rendibilitat dels seus actius és de quatre a cinc vegades més gran, per la qual cosa és més rendible seguir col·locant diners d'aquesta manera. Al mateix temps, l'índex S & P 500 va aportar un 30,3% anual durant el mateix període del 2021; pot ser més convenient invertir en els fons que el segueixen.

Com calcular el retorn de la inversió en el futur

Cap analista, inversor professional o clarivident pot respondre amb seguretat. Però almenys podeu intentar estimar aquest indicador utilitzant la rendibilitat històrica.

Així, l'inversor va guanyar un 18,66% anual el 2021. Va estudiar la rendibilitat dels seus actius durant els últims 5-10 anys i es va adonar: de mitjana, aquesta cartera aportava un 13% anual.

No és un fet que tot torni a passar en el futur. Les tendències econòmiques estan canviant, les empreses estan subjectes a una regulació estricta i sempre hi ha l'amenaça de crisi.

Però l'inversor ho va tenir tot en compte i suposa que en els propers 10 anys la rendibilitat es mantindrà en el nivell mitjà.

Els diners de l'inversor romanen al compte, perquè està estalviant per a un apartament per als seus fills. Tots els dividends rebuts són reinvertits per una persona. En aquest cas, la màgia de l'interès compost està relacionada:

	Import del compte, rubles	Rendibilitat	Benefici anual, rubles
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Si l'inversor obtingués beneficis cada any i reinvertia la mateixa quantitat, en 10 anys hauria guanyat 104.000 rubles. Però les seves accions li van guanyar 191.565 rubles, gairebé el doble. Això s'anomena interès compost o capitalització d'interès.

Com no comptar amb la rendibilitat

Les fórmules de rendibilitat neta i les comissions permeten veure xifres "justes". Perquè la forma intuïtiva de calcular -dividir el valor actual de la cartera per inversió- no ajudarà. Això només és adequat si l'inversor va comprar els actius i els va vendre exactament un any després.

En realitat, una persona gairebé segur que compra alguna cosa nova en una cartera o ven paper. Serà fàcil calcular la rendibilitat de cada inversió individual, però per a tota la cartera, i fins i tot tenint en compte les comissions, és més fàcil utilitzar fórmules i una taula.

Com comptabilitzar els impostos sobre les inversions

Els impostos per a un inversor a Rússia els paga un corredor, de manera que és possible que ni tan sols noteu immediatament que s'han cancel·lat. Però encara és útil saber quant haurà de donar l'estat. Depèn de quins actius i durant quant de temps s'adquireix.

Si fa més de tres anys es va comprar una acció, un bon o una acció d'ETF, podeu vendre'ls amb seguretat i no pagar l'impost sobre la renda. Diguem que un inversor amb plans per a un pis que vol comprar en 10 anys pot invertir i no es preocupi que les aportacions obligatòries afectin la rendibilitat.

Però si els actius s'han de vendre abans, encara es retindrà l'impost sobre ells: el 13%. Excepte en aquells casos en què l'inversor va registrar una pèrdua: va vendre per menys del que va comprar. Si hi ha un benefici, l'impost s'ha de pagar, però només sobre la diferència entre comprar i vendre.

Per exemple, un inversor va comprar accions de la primera empresa per 80.000 rubles i l'any següent les va vendre per 100.000. Per a ambdues operacions, va donar una comissió del 0,3% al corredor, que també es té en compte en els càlculs. Haureu de pagar tant:

(100.000 - 300 - 80.000 - 240) × 0,13 = 2.529,8 rubles

A més, hi haurà pagaments a l'Estat sobre dividends i cupons, la mateixa aportació a la renda del 13%. Suposem que els dividends de l'empresa "Pervaya" van ascendir a 7.000 rubles - 910 es retindran a l'inversor, cosa que també afectarà la rendibilitat.

Tenint en compte els impostos, l'inversor perdrà un 3% de la rendibilitat de la seva cartera, bastant, i ara invertir a l'índex S&P 500 amb una rendibilitat anual del 30,3% sembla encara més raonable. Tot i que aquest valor serà una mica menor, a causa de les comissions de fons i impostos.

El que val la pena recordar

1. Si un inversor no considera la rendibilitat, aleshores no entén si ha invertit diners amb èxit i si val la pena canviar la cartera d'inversió.
2. Calcular beneficis, pèrdues en comissions i impostos és més fàcil si manteniu una taula diari senzilla a Excel.
3. El millor és que un inversor determini la rendibilitat mitjançant la fórmula de RENDIMENT: tindrà en compte els moviments irregulars de diners al compte de corretatge.
4. De vegades és més rendible invertir en diversos fons o índexs que construir la teva pròpia cartera d'inversions.