Per què invertir en diferents monedes si voleu guanyar més?

2024 Autora: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 03:49

Almenys perquè és estrany posar tots els ous en una cistella.

Per què invertir només en rubles és estrany

Hi ha diversos motius principals.

Perquè els tipus de canvi fluctuen

Les monedes són diferents: algunes són estables, altres no. Els primers solen incloure monedes de reserva, les que sovint es calculen en l'economia mundial i que compren els bancs centrals de diferents països: el dòlar, l'euro, el ien, la lliura esterlina, el franc suís i el iuan. Per contra, les monedes dels països pobres i subdesenvolupats són inestables.

Per exemple, el valor de les monedes es veu afectat per la inflació: l'augment general dels preus dels béns o serveis.

El bolívar veneçolà va perdre gairebé el 3000% del seu valor el 2020, i el dòlar -1,36%.

Si un inversor comprés accions d'una empresa veneçolana per bolívars, es trobaria en pèrdues només per la inflació.

El ruble està més a prop del dòlar en termes d'inflació que el bolívar: durant l'any, la moneda russa ha perdut un 4,9%. Però el ruble no és gaire estable La dinàmica del dòlar nord-americà i l'euro enfront del ruble i els indicadors de comerç de canvi / Banc de Rússia per altres motius: a causa de les sancions del 2018, el seu tipus de canvi va caure un 13%. I en els darrers deu anys, ha fluctuat així gairebé constantment.

Suposem que un inversor diposita la mateixa quantitat per a un dia plujós en rubles i dòlars cada mes. No inverteix aquests diners enlloc, sinó que simplement els estalvia. Això és el que els farà la inflació.

Moneda l'any 2011	Moneda el 2021
100 dòlars	119,67 dòlars
100 rubles	185,55 rubles

Ambdues monedes van baixar de preu, però el seu poder adquisitiu es va mantenir diferent. Mostra quants béns i serveis es poden comprar per una quantitat determinada. Diguem que el 2011, cent rubles serien suficients per a gairebé tres quilos de blat sarraí, el 2021, per menys de dos.

Però fins i tot el dòlar dels EUA perd més valor que algunes altres monedes. La inflació anual del ien japonès, per exemple, només és del 0,56%, i el franc suís és de menys del 0,21%, és a dir, també ha pujat de preu.

L'inconvenient de l'estabilitat de la moneda és la baixa rendibilitat. Quins riscos s'amaguen a cada classe d'actius? / Actius Morningstar, i com més gran sigui el benefici potencial, més gran serà la probabilitat de pèrdua. Per contra, un benefici baix sol significa que el risc de perdre diners també és petit.

Als inversors no els agrada arriscar massa, però tampoc els agrada guanyar un cèntim. Així que van plantejar la diversificació de divises. Què hi ha a la vostra cartera? El paper de diverses classes d'actius / Charles Schwab: els inversors trien diverses monedes diferents en les quals invertiran diners i es protegiran de les fluctuacions dels tipus.

Això té sentit perquè els ETF de divises / Charles Schwab estan constantment influenciats per molts factors:

• canvi en els tipus d'interès;
• intervenció dels bancs centrals en l'economia;
• esdeveniments econòmics com l'escassetat de materials a causa de l'augment de la demanda;
• el curs del comerç internacional quan un vaixell portacontenidors obstrueix el canal de Suez i s'interrompen les cadenes de subministrament;
• decisions polítiques;
• conflictes internacionals;
• desastres naturals.

Si un inversor només inverteix en una moneda, no podrà protegir-se d'aquests riscos. Quantes monedes triar depèn de l'estratègia, però J. P. Morgan, un banc d'inversió, aconsella Per què és important la diversificació de divises? / J. P. Morgan Private Bank almenys dos o tres. I juntament amb ells - inversions en diferents països i indústries.

Perquè diferents països tenen diferents sectors forts de l'economia

La borsa russa no és la més gran i diversa. De fet, consta de tres sectors de l'economia: energètic, miner i financer: representen l'índex de mercat ampli, març de 2021 / Borsa de Moscou el 78% del valor de les empreses. Això vol dir que si un inversor compra un ETF amb accions russes, inverteix en sectors específics.

Rússia no és única: les economies de gairebé tots els països estan esbiaixades en diferents direccions. Per exemple, fins i tot en una economia nord-americana diversificada, més de la meitat de la borsa està representada per l'índex MSCI USA / MSCI en tres sectors: tecnologia de la informació, sanitat i productes de primera necessitat (cotxes, roba, electrodomèstics). Molt semblant a la Xina, només sectors lleugerament diferents de l'índex MSCI Xina: béns de consum, empreses de telecomunicacions i finances.

Aquí, es manté el mateix principi que amb els ETF: quan un inversor compra un fons amb empreses nord-americanes o xineses per rubles, adquireix un actiu que no és ruble: les corporacions es liquiden en dòlars o iuans.

Les inversions en els sectors líders de la borsa són essencialment inversions en el conjunt de l'economia del país, inclosa la moneda nacional. Per exemple, el sector del petroli i el gas està perdent a poc a poc Petroli i gas després de la COVID-19: el dia de comptes o una nova era d'oportunitats? / McKinsey & Company Inversors i beneficis. En conseqüència, els països les economies dels quals depenen del petroli i el gas estan perdent ingressos pressupostaris i la moneda s'està debilitant. Pèrdua del ruble l'any del coronavirus. Què segueix / RBC Investments.

Per contra, el sector informàtic està creixent ràpidament Perspectives de la indústria tecnològica 2021 / Deloitte: les empreses guanyen molts diners, atrauen nous clients i inversions. Els estats en què aquest sector és fort recapten més impostos a les empreses, la moneda s'enforteix.

Això no vol dir que un inversor hagi de triar una de les indústries més prometedores. Al contrari, seria menys arriscat descompondre la Guia per a principiants sobre l'assignació d'actius, la diversificació i el reequilibri / U. S. Diners de la Securities and Exchange Commission en diferents actius que no estan gaire relacionats entre si. Per això, una inversió no reeixida es compensa amb una segona rendible.

És difícil endevinar quina empresa o tipus d'actiu serà més rendible que altres. Podeu guanyar desenes de per cent per any o perdre la mateixa quantitat. Però és probable que una cartera diversificada segueixi sent una sòlida gamma mitjana.

Perquè no totes les inversions estan disponibles en una moneda

Alguns actius atractius simplement no es poden comprar per rubles ni a les borses russes. Hi ha moltes raons per això: la borsa encara és jove; el regulador divideix els inversors en qualificats i no qualificats: només els primers poden comprar accions de qualsevol empresa estrangera i els segons tenen accés a diversos centenars de valors estrangers. I a algunes corporacions financeres no és rendible obtenir una llicència pel bé dels inversors russos.

Per tant, la Llei federal de 22 d'abril de 1996 (modificada l'11 de juny de 2021) núm. 39-FZ "Al mercat de valors", l'article 51.1 no està disponible a la zona del ruble:

• Accions d'empreses estrangeres que no estan incloses a l'S&P 500. Per exemple, més de sis mil empreses cotitzen a les dues borses americanes més grans, la NYSE i el NASDAQ. A les borses de Moscou i Sant Petersburg hi ha prop d'un miler i mig d'empreses russes i una mica menys de cinc-centes estrangeres.
• ETF de societats estrangeres de gestió d'actius. Un inversor rus pot comprar uns 30 fons negociats en borsa: carteres d'actius d'inversió formades per professionals. Milers d'aquests fons estan disponibles als mercats estrangers: un inversor pot seleccionar de manera flexible una cartera per rendibilitat, indústria, geografia o monedes.
• Eurobons d'altres estats i empreses estrangeres. Els emissors nacionals emeten aquests valors, però, per exemple, la companyia energètica danesa Ørsted no podrà comprar eurobons, mentre que un inversor podria guanyar Ørsted emet bons verds / Ørsted sobre ells un 4,875% anual en euros. Això és aproximadament una vegada i mitja més alt que els tipus dels eurobons russos.
• Unitats de fons de cobertura o fons de risc. Aquestes empreses solen tenir bones rendibilitats. De mitjana, aquestes eren les estratègies de fons de cobertura amb millor rendiment el 2020 / inversor institucional 17, el 49% anual en dòlars està just per sobre de l'índex de valors habitual.
• Participació en la sortida a borsa d'empreses estrangeres. Si una empresa decideix sortir a borsa i col·locar les seves accions en una divisa, aleshores un inversor que no tingui accés a aquesta borsa no podrà comprar res. I, per exemple, no invertirà en accions de Facebook el 2012 a un preu de 38 dòlars. El juny del 2021, van costar 336 dòlars: això és un benefici del 784%.

Tot i això, totes aquestes opcions d'inversió no estan disponibles per a tothom: té sentit obrir un compte amb un corredor estranger amb un capital de 10.000 dòlars o més, en cas contrari, tota la rendibilitat es consumirà per les comissions. Estructura de preus de les comissions del corredor / Interactive Brokers. A més, les inversions a l'estranger no estan exemptes d'impostos, que hauràs de calcular i pagar tu mateix.

D'altra banda, els líders de la indústria internacional estan millor desenvolupats i són més cars J. R. Kim. Estand Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies. Per exemple, les empreses tecnològiques nord-americanes Microsoft, Facebook o Salesforce han crescut en un centenar de per cent i han aportat molts diners als seus inversors. Fins i tot el desconegut fabricant d'automòbils xinès Chongqing ha augmentat de preu El preu de les accions de Chongqing Sokon Industry Group, 601.127 dòlars / TradingView, en un 650% per a l'any.

Les empreses de diferents països i indústries no estan tan fortament interconnectades com dins d'un mateix país i encara més a la indústria. Si un inversor vol distribuir els riscos i guanyar diners, necessita A. Ilmanen. Rendiments esperats: una guia de l'inversor per a la collita del mercat Recompensa diverses inversions.

Una possible alternativa als actius estrangers són els rebuts de dipòsit global, que estan disponibles a les borses russes. Es tracta de certificats que confirmen la propietat dels valors negociats a l'estranger.

Com diversificar les inversions per divises

Un inversor rus normal té diverses opcions:

• Compreu divises en un banc o a la borsa: gairebé totes les institucions financeres ofereixen aquesta oportunitat als clients. El desavantatge evident: es trauran diners de l'economia i no hi haurà més diners. El més probable és que l'inversor fins i tot perdi una mica el seu valor a causa de la inflació.
• Compreu un ETF que contingui accions d'empreses estrangeres.
• Invertiu en empreses estrangeres de la llista S&P 500. Estan disponibles a les borses de Moscou i Sant Petersburg.
• Invertir en accions d'empreses exportadores russes. Es registren i cotitzen a les borses russes, però guanyen en monedes estrangeres i no són tan susceptibles a les fluctuacions del tipus de canvi del ruble.

El que val la pena recordar

1. La inflació i les fluctuacions del tipus de canvi afecten les monedes de diferents maneres. El ruble ha perdut la meitat del seu valor en deu anys, el dòlar ha perdut un poc per cent.
2. Els països grans tenen especialització en determinats sectors de l'economia. Un inversor que inverteix en líders del mercat en diferents monedes guanya més que un inversor que només dóna suport a un país.
3. Una cartera d'inversions diversificada evita els problemes d'una moneda, una empresa o un país concrets.
4. Algunes opcions d'inversió rendibles no estan disponibles en rubles i a Rússia. Aquestes opcions les proporcionen corredors estrangers, però es necessita capital inicial.