5 lliçons financeres del premi Nobel Richard Thaler

2024 Autora: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 03:49

Sobre per què les subhastes no són rendibles, com estalviar diners i per què exagerem el valor de les nostres coses.

A principis dels anys vuitanta, va publicar un estudi en el qual exposava les seves idees aparentment molt radicals. La majoria dels companys universitaris no els van acceptar. Tanmateix, les idees de Thaler posteriorment van fer una gran contribució al desenvolupament de l'economia conductual moderna, que combina elements d'economia i psicologia. L'objectiu de l'economia del comportament és esbrinar per què les persones prenen determinades decisions.

Els nombrosos estudis i descobriments de Thaler són de gran benefici tant per a la ciència com per a la societat en general.

1. Els guanyadors de la subhasta sovint perden els seus diners

Una de les primeres obres més populars de R. H. Thaler. Anomalies: la maledicció del guanyador / The Journal of Economic Perspectives Thaler es titula "The Winner's Curse". La seva idea principal és que els guanyadors de la subhasta tendeixen a pagar en excés pel que compren.

La maledicció del guanyador es manifesta en dos casos: quan una persona paga per algun producte més que el seu valor real, o quan compra quelcom que al final no compleix les seves expectatives. Thaler confia que aquest fenomen demostra el comportament irracional dels licitadors.

Segons ell, la maledicció del guanyador es basa en la tendència de la gent a cometre errors en intentar oferir el preu correcte en una subhasta. A més, a causa del gran nombre de licitadors, les persones es comporten de manera més agressiva i competeixen entre elles, augmentant simultàniament el preu de la mercaderia.

2. La gent exagera el valor de les seves pròpies coses

Un altre concepte D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomalies: l'efecte de la dotació, l'aversió a la pèrdua i el biaix de l'status quo / Journal of Economic Perspectives, popularitzat per Richard Thaler, s'anomena "efecte propietat". Aquest fenomen consisteix en el fet que una persona està fortament vinculada a les seves coses i sobreestima el seu valor.

El professor va fer un experiment en el qual van participar estudiants d'economia. Va repartir tasses de cafè universitàries a la meitat d'ells i va demanar a tothom que les posessin un preu. Va resultar que aquells estudiants que tenien tasses les valoraven més que els que no tenien tasses.

El motiu d'aquest fenomen pot estar relacionat amb la por a la pèrdua, quan les persones tendeixen a sobreestimar el dolor de perdre alguna cosa i subestimar el plaer d'adquirir-la. En una de les seves obres, R. H. Thaler. Toward A Positive Theory of Consumer Choice / Journal of Economic Behavior and Organization Thaler argumenta que el fenomen de l'efecte de propietat explica per què pocs reclamen danys per fotografies poc desenvolupades.

3. La previsió és una qualitat molt útil

Un dels principals motius pels quals Richard Thaler va rebre el Premi Nobel és el seu treball sobre el tema de l'autocontrol.

Cadascun de nosaltres sap estalviar diners per a la jubilació, però relativament poques persones ho fan realment. Això es deu al fet que a la gent li costa combinar la preparació a llarg termini amb les necessitats i temptacions quotidianes.

Per explicar aquest fenomen, Thaler va proposar un model planificador/agent que és molt utilitzat per psicòlegs i neurocientífics. El seu model explica, per exemple, per què la gent gasta diners en cigarrets, tot i que entenen que renunciar-hi els permetria acumular una quantitat decent.

Aquest senzill descobriment va ajudar a identificar una manera d'estalviar més diners: automatitzar la transferència de fons a un compte bancari.

4. Fixeu-vos en allò que influeix subtilment en la presa de decisions

Richard Thaler i el seu col·lega Cass Sunstein van desenvolupar la "teoria del nudge", segons la qual factors externs, els anomenats nudges, influeixen en la presa de decisions. En altres paraules, aquesta és una manera de dirigir una persona en la direcció correcta perquè prengui la decisió correcta.

Thaler s'esforça perquè l'estat sigui conscient de com la gent pren decisions. Per exemple, suggereix transferir els treballadors a un sistema automàtic d'acumulació de pensions, que es pot abandonar si es vol. L'objectiu de la seva investigació és ensenyar com impulsar la gent perquè prengui les millors decisions.

5. La gent reacciona de manera exagerada a les males notícies i subestima les bones

No és sorprenent que les idees de Thaler també van influir en l'estratègia d'inversió. Per exemple, si recentment les inversions han aportat un petit benefici, aleshores l'inversor, reaccionant violentament a aquesta notícia i entrant en pànic, només empitjora la situació. Això afecta negativament els tipus de canvi. Segons Thaler, és millor que molts inversors no rebin els estats financers mensuals.