Què és la informació financera i per a què serveix

2024 Autora: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 03:49

N'hi ha prou d'estudiar unes quantes línies.

Per què un inversor hauria de mirar els estats financers

Quan una persona tot just comença a invertir, sovint vol invertir en empreses després d'articles de periodistes o ressenyes d'amics. Tanmateix, invertir en emocions sense confiar en els fets no és l'enfocament adequat. És important no recollir estocs de marques conegudes, sinó trobar negocis sostenibles i amb un preu just.

Els informes financers ajuden amb això. A partir d'ella, podeu determinar la posició actual de l'empresa, les perspectives i les dificultats que s'enfronta. Per exemple, si el benefici es va convertir en una pèrdua i el deute va augmentar, escriuran sobre això a l'informe.

Trobar les dades que necessiteu no és tan difícil. Les lleis obliguen a les empreses públiques a publicar regularment informació sobre les seves finances. I encara que normalment aquests informes són documents complexos de cent o fins i tot dues-centes pàgines, n'hi haurà prou amb que els inversors novells miren unes quantes línies per a una avaluació inicial del negoci.

Quins estàndards d'informes hi ha i què cal mirar-hi

Un inversor privat hauria de conèixer els tres estàndards principals d'informació: RAS, IFRS i GAAP. Aquí teniu què buscar en cadascun.

Què hauria de mirar un inversor en un informe RAS

Totes les empreses públiques nacionals compleixen les normes de comptabilitat russes. No és del tot adequat per a un inversor, perquè els comptadors o auditors fiscals necessiten càlculs i funcions de càlcul de dades. Però de vegades no hi ha opció.

Suposem que un inversor vol fer una ullada més de prop al minorista Magnit. L'empresa publica diversos informes, necessitem "Estats comptables" de l'últim any complet. L'inversor trobarà gairebé tot el que necessita a les tres primeres pàgines.

Al balanç, l'inversor trobarà principalment indicadors comptables, però també li poden ser útils:

• Efectiu i equivalents d'efectiu. Mostra quants diners té l'empresa als comptes: si no podeu comprar béns, pagar contractistes o renovar una botiga, haureu de demanar préstec. Això reduirà el benefici potencial de l'empresa i l'inversor.
• Balanç. Reflecteix tots els actius que són: des de propietat intel·lectual i dipòsits al banc fins a deutes amb contraparts. Aquesta és una estimació de tot el que l'empresa va tenir durant l'any.
• Capital i reserves. Demostra d'on obté els seus propis fons l'empresa. Des del punt de vista financer, només hi ha "guanys retinguts", la resta és més sobre moviments comptables de diners en paper.
• Llarg termini i Passius a curt termini. Llista de fonts de finançament externes: des de préstecs fins a deduccions fiscals.

Però l'informe financer de la tercera pàgina s'acosta més als interessos de l'inversor:

• Ingressos. Indica quants béns va vendre l'empresa durant l'any.
• Interessos a cobrar. Reflecteix quant ha guanyat el minorista amb préstecs a altres persones jurídiques. Per exemple, per acceptar pagar a una empresa de logística per avançat durant sis mesos.
• Percentatge a pagar. Deutes de l'empresa, per exemple, per ajornar els pagaments als proveïdors de béns.
• Benefici abans d'impostos. Mostra quant guanya la corporació abans d'impostos; una mesura del rendiment net del negoci.
• Benefici net. Reflecteix la quantitat de diners reals que va rebre l'empresa després de tots els pagaments obligatoris.

És útil que un inversor conegui l'amortització: les botigues, els equips i els magatzems es deterioren amb el pas del temps, de manera que cal tenir en compte la seva futura reparació o revenda. La informació sobre això es troba en un bloc separat d'explicacions a l'informe.

Què hauria de mirar un inversor en un informe IFRS

L'International Financial Reporting Standard és la millor opció per a un inversor, perquè es va inventar només per a ell. Les dades són bàsicament les mateixes, només les calculen una mica diferent: resulta una mica més a prop de la realitat.

De vegades, fins i tot les empreses russes publiquen un informe en anglès, però totes les línies i indicadors principals es mantenen en els mateixos llocs. Suposem que un inversor decideix estudiar el negoci de Gazprom. Busca un informe al web de l'empresa i torna a agafar totes les dades de tres pàgines.

L'inconvenient és que de vegades no és fàcil trobar la cadena necessària. Per exemple, la companyia de petroli i gas es refereix a "interessos a cobrar" com a "ingressos financers" i "amortització" com a "inversió de capital".

Què hauria de mirar un inversor en un informe GAAP

Principis de comptabilitat generalment acceptats - de fet, el mateix RAS, però per a les empreses nord-americanes. Té sentit que un inversor també ho entengui, perquè la borsa nord-americana és forta i hi inverteix molta gent arreu del món.

No és fàcil entendre-ho, encara que només sigui perquè no totes les empreses publiquen els seus informes en un lloc destacat. I els que es publiquen de vegades no són tan fàcils d'entendre. Suposem que un inversor vol afegir uns quants cotxes a la seva cartera i de seguida llegeix un informe del fabricant de cotxes elèctrics Tesla. Per fer-ho, mireu la secció d'Estats financers consolidats (estats financers consolidats en anglès), i hi ha tres taules que ja són familiars.

L'inversor veurà dues característiques dels informes nord-americans que són atípics per a RAS i IFRS:

• L'any fiscal no és igual a l'any natural. Si voleu veure els resultats anuals, cal esperar a la primavera. Per exemple, l'any fiscal 2020 va finalitzar el 31 de març de 2021.
• Les dades es publiquen de manera creativa. De vegades és convenient analitzar les mètriques entre trimestres, però la majoria dels inversors hauran d'afegir números de quatre columnes abans de veure els totals.

Què fer amb les dades dels estats financers

En primer lloc, s'han de posar en ordre. Qualsevol taula ho farà: fins i tot en un quadern de paper, fins i tot en Excel. Si recopileu els indicadors de diferents empreses en un sol lloc, serà més fàcil comparar-los.

	"Imant", RAS	Gazprom, IFRS	Tesla, GAAP
Efectiu i equivalents d'efectiu	2,86 milions de rubles	1034, 92 milions de rubles	19.380 milions de dòlars
Tots els actius	234.170 milions de rubles	23 352, 19 mil milions de rubles	52.150 milions de dòlars
Capital	127.740 milions de rubles	14.804,73 milions de rubles	52.150 milions de dòlars
Compromisos	106.420 milions de rubles	8547, 45 mil milions de rubles	28.420 milions de dòlars
Ingressos	0,76 milions de rubles	6321.560 milions de rubles	3.150 milions de dòlars
Interessos a cobrar	6.660 milions de rubles	747.400 milions de rubles	30 milions de dòlars
Percentatge a pagar	(5.60 mil milions de rubles)	(1.365,52 milions de rubles)	(75 milions de dòlars)
Benefici abans d'impostos	28.260 milions de rubles	133.470 milions de rubles	1.150 milions de dòlars
Benefici net	28.130 milions de rubles	162.400 milions de rubles	720 milions de dòlars
Amortització	0,03 milions de rubles	1522.570 milions de rubles	620 milions de dòlars

Avaluar l'estat de l'empresa

Quan tens dades sobre una empresa, pots calcular-ne l'eficàcia: calcula els multiplicadors. Es tracta d'indicadors especials amb l'ajuda dels quals és realista comparar empreses de diferents mides. Només cal esbrinar la capitalització borsària de l'empresa: aquestes dades es poden trobar fàcilment a l'aplicació del corredor o en un lloc de selecció especial com Yahoo Finance, Zacks o Investing.com.

Examineu críticament les opinions dels analistes

Si un inversor veu quant guanya o deu l'empresa, pot entendre millor els càlculs dels analistes d'inversions. Si combines la teva pròpia anàlisi amb l'opinió dels professionals, serà més fàcil jutjar si l'empresa val la pena la inversió.

Les dades també us poden ajudar a evitar emocionar-vos quan els periodistes parlen de tecnologies disruptives o de crisis imminents. Amb la informació a mà, serà possible fer front a onades d'informació heterogènia.

Entendre com funcionen els serveis financers

Ni tan sols cal enterrar-se en informes abans d'avaluar una empresa interessant. N'hi ha prou amb fer-ho diverses vegades per entendre on es publiquen els indicadors i com es veu tot a la font original.

Després d'això, podeu utilitzar serveis especials o llocs de control que recullen automàticament dades dels informes en un sol lloc i fins i tot calculen multiplicadors. Tot això estalviarà temps i els resultats sempre es poden revisar.

El que val la pena recordar

1. Les empreses públiques sempre comparteixen informació amb els inversors, però hi ha diferents formularis d'informació: RAS, IFRS, GAAP. Si és possible, és millor mirar les NIIF.
2. No és difícil estudiar els estats financers: els deu indicadors importants per a un inversor privat es troben en 2-3 pàgines, no cal que llegiu tot el document de 200 pàgines.
3. És més fàcil agafar dades dels llocs de control, però és important entendre d'on provenen i, si cal, comprovar la font original.
4. Els indicadors financers són útils per analitzar les empreses i avaluar el rendiment empresarial mitjançant multiplicadors.